¿Cómo medir la solvencia de una empresa?

La evaluación de la estabilidad financiera de una empresa es crucial, ya que implica determinar su capacidad para satisfacer compromisos a largo plazo, superando el horizonte temporal de 12 meses. Este análisis se distingue de la liquidez, que se concentra en el corto plazo. Ahora vamos a ver como medir la solvencia de una empresa.

Para esta evaluación, se emplean diversos indicadores financieros, fundamentados en los estados financieros y los registros contables.

Sin embargo, para abordar esta cuestión, es fundamental comenzar desde los fundamentos.

¿Por qué es importante medir la solvencia de una empresa?

La gestión financiera es esencial para mantener un control efectivo sobre el estado de la empresa. Este enfoque permite identificar de manera ágil cualquier inconveniente y emprender acciones correctivas de inmediato. Además, facilita la anticipación de posibles errores futuros para prevenir su ocurrencia. Por eso es importante medir la solvencia de una empresa.

Los resultados de solvencia ofrecen una visión clara sobre la capacidad de la empresa para sostener su actividad financiera y enfrentar los desafíos del mercado de valores y divisas. Esto resulta de particular interés en el contexto del desarrollo y la expansión empresarial.

De este modo, se traza una planificación estratégica para el futuro del negocio y se implementan las medidas pertinentes.

¿Cómo medir la solvencia de una empresa?

Diversos indicadores se utilizan para evaluar la solidez financiera de una empresa. Medir la solvencia de una empresa es una tarea siempre muy efectiva. A continuación, se detallan los más relevantes y ampliamente empleados.

Índice de Autonomía Financiera

Índice de Autonomía Financiera = Capitales propios / Capitales permanentes.

Este indicador determina la proporción de financiamiento propio, es decir, el porcentaje de capital propio en relación con el total del financiamiento requerido.

Un ratio más alto indica una mayor capacidad de financiación independiente, lo que permite a la empresa afrontar situaciones de incertidumbre con menor riesgo. Por consiguiente, su nivel de solvencia será más elevado.

Capacidad de pago financiero

Capacidad de pago = Deudas netas / EBITDA.

Este indicador refleja la capacidad de la empresa para cubrir su deuda en relación con su EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones).

A medida que esta cifra aumenta, la capacidad de la empresa para hacer frente a su deuda a largo plazo también se incrementa, lo que indica un mayor nivel de solvencia.

Ratios

Además de los indicadores mencionados, existen otras fórmulas que evalúan la capacidad de financiación a largo plazo y, por ende, permiten medir la solvencia de la empresa.

Ratio de solvencia = Activo total / Pasivo total

Este indicador, por sí solo, carece de un valor significativo; su relevancia radica en su comparación con empresas del mismo sector o competidores directos. Sin embargo, se recomienda que el resultado sea superior a 1.5.

Ratio Acid Test = (Activo corriente – existencias) / Pasivo corriente

Este indicador, aunque se focaliza en los activos y pasivos a corto plazo, resulta sumamente útil, ya que refleja la capacidad de liquidez de la empresa sin recurrir a la venta de activos.

Como has observado, evaluar la solvencia de una empresa es una tarea esencial, pues el control y la evaluación son aspectos fundamentales en cualquier negocio, independientemente de su tamaño.

Si deseas profundizar más en este tema, aquí puedes encontrar un caso real, en este caso, de Inditex, con diferentes cifras y cálculos.

No obstante, dada la complejidad de esta labor, se recomienda encarecidamente contar con el asesoramiento de expertos especializados que realicen los cálculos con precisión y comprendan su interpretación de manera adecuada ya que medir la solvencia de una empresa no es una tarea sencilla.